2026年我国宏观政策以稳增长、促复苏为核心导向，货币政策明确适度宽松基调，通过总量工具、利率调控、民生减负与信用修复协同发力，为经济平稳开局提供有力金融支撑。本轮货币政策组合拳兼具逆周期调节与精准滴灌特征，将有效降低社会融资成本、提振居民与市场主体信心，成为上半年经济复苏的关键政策抓手。

一、政策基调明确：工具协同发力，流动性合理充裕

2026年货币政策坚持适度宽松取向，灵活运用降准、降息等总量工具，保持银行体系流动性合理充裕，推动社会综合融资成本稳步下行。1月末，央行下调结构性货币政策工具利率0.25个百分点，一年期再贷款利率降至1.25%，以低成本资金引导金融机构加大对实体经济、小微企业与重点领域的信贷支持力度，强化政策传导效率。北京研精毕智信息咨询在调研报告中认为，结构性利率先行下调为后续总量政策预留空间，有助于稳定市场预期、提升融资可得性。

二、市场影响直接：利率低位运行，居民房贷减负

政策端持续释放利率下行红利，存款利率保持平稳，贷款利率整体处于历史低位，居民与企业融资压力显著缓解。自2026年1月起，住房公积金贷款利率下调0.25个百分点，其中5年以上首套房贷款利率降至2.6%，二套房降至3.075%，覆盖新发放贷款与存量未结清贷款，精准惠及刚需与改善型购房群体，有效降低居民长期偿债压力，助力房地产市场平稳健康发展。

三、信用修复新政：容错机制落地，助力个人信用重塑

为畅通消费与信贷循环，央行推出一次性个人信用修复支持政策：2026年3月31日前足额偿还2020—2025年期间单笔1万元以下个人逾期债务的，征信系统不予展示相关逾期信息；2026年1—6月，个人可额外免费查询2次信用报告，以包容式机制帮助非恶意失信主体快速修复信用，降低信贷准入障碍，激活居民消费与经营活力。

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